Торговля с плечом: что это и как торговать с кредитным плечом

Трейдер с плечом x10 на изолированной марже теряет всю маржу уже при движении цены против позиции примерно на 9,5%: биржа ликвидирует позицию, когда маржа снижается до поддерживающей маржи. Мы объясняем, как торговать с кредитным плечом на криптобирже, как выбрать плечо и значение стоп-лосса, как рассчитать цену ликвидации и чем кросс-маржа отличается от изолированной. Отдельно показываем настройку плеча на Bybit и правило Veles: какую сумму держать на бирже, если за вас торгуют фьючерсные боты.

Что такое торговля с плечом простыми словами

Торговля с плечом — это совершение сделок на сумму, превышающую ваш реальный депозит на бирже. Кредитное плечо показывает, во сколько раз позиция больше вашего залога — маржи. С плечом x10 на 100 USDT маржи вы открываете позицию на 1 000 USDT. Биржа считает прибыль и убыток от всей позиции, поэтому каждый процент движения цены меняет маржу на 10% — в плюс или в минус.

Плечо записывают как x10, 10x или 1

. Торговля без плеча (x1) — это сделки только на свои деньги: на споте вы платите полную стоимость монеты, на фьючерсах с плечом x1 позиция равна марже. Мы подробно объяснили, что такое кредитное плечо, в статье «Кредитное плечо: что это такое и как оно работает».

*При ставке поддерживающей маржи 0,5% и без учёта комиссий. Смотрите ставку для своей пары и размера позиции в таблице лимитов риска на бирже.

Как работает торговля с плечом на фьючерсах

На криптобиржах торгуют с плечом в основном через бессрочные (вечные) фьючерсы — контракты без даты исполнения, их цена почти совпадает с ценой монеты. Вы не покупаете монету, а открываете позицию на рост (лонг) или на падение (шорт) и получаете или платите разницу в цене.

1. Вы выбираете плечо и тип маржи.
2. Вы открываете лонг или шорт. Биржа блокирует маржу — сумму, равную размеру позиции, делённому на плечо. Мы разобрали шорт в отдельной инструкции.
3. Биржа пересчитывает нереализованную прибыль и убыток по маркировочной цене — справедливой цене, которую она выводит из котировок нескольких площадок. Нереализованный убыток уменьшает маржу позиции.
4. Если маржа опускается до поддерживающей маржи, биржа принудительно закрывает позицию — это ликвидация.

Пока позиция открыта, вы раз в несколько часов платите или получаете фандинг — платёж по ставке финансирования. Биржа показывает ставку и интервал выплат в карточке контракта. Мы рассказали о видах фьючерсов в статье «Фьючерсы на криптовалюту».

Пример сделки с плечом x10

У вас 100 USDT маржи, вы открываете лонг по BTC с плечом x10. Размер позиции — 1 000 USDT.

Без плеча те же 100 USDT при росте на 3% принесли бы 3 USDT.

Комиссия при торговле с плечом

Биржа берёт комиссию со всей позиции. За позицию 1 000 USDT с плечом x10 вы платите ту же комиссию, что и за позицию 1 000 USDT без плеча, но вы вложили только 100 USDT, поэтому комиссия забирает в 10 раз большую часть ваших денег. Пример: базовая комиссия тейкера на Bybit по бессрочным контрактам — 0,055%. Если вы входите и выходите по рыночной цене, сделка на 1 000 USDT обойдётся в 1,1 USDT — это 1,1% маржи. Смотрите ставки для своего уровня аккаунта на странице комиссий биржи.

Какое плечо выбрать в трейдинге

Убыток в сделке со стоп-лоссом зависит от размера позиции и расстояния до стопа. Плечо определяет другое: сколько маржи заблокирует биржа и как близко к цене входа окажется цена ликвидации. Поэтому сначала выберите размер позиции, а плечо выберите последним.

1. Решите, сколько готовы потерять в одной сделке. Многие трейдеры ограничивают убыток в одной сделке 1% баланса. При балансе 1 000 USDT это 10 USDT.
2. Выберите уровень стоп-лосса на графике. Например, за уровнем поддержки, на 2% ниже цены входа. Мы разобрали, как выбирать уровень, в статье о стоп-лоссе и тейк-профите.
3. Посчитайте размер позиции. Разделите допустимый убыток на расстояние до стопа: 10 USDT / 2% = 500 USDT (без учёта комиссии).
4. Выберите плечо, при котором цена ликвидации дальше от входа, чем стоп-лосс. При стопе 2% подойдёт плечо до x30: цена ликвидации будет примерно на 2,8% ниже входа. Плечо x5 даёт больший запас: биржа заблокирует 100 USDT маржи под позицию 500 USDT, а ликвидация на изолированной марже наступит при падении цены примерно на 19,5%.

Если стоп стоит на 5% ниже входа, плечо x20 не подходит: ликвидация наступит раньше, при падении цены примерно на 4,5%. Высокое плечо допустимо только при близком стопе, например в скальпинге.

Учитывайте и волатильность монеты: альткоины обычно колеблются в цене сильнее, чем BTC и ETH, поэтому для сделок с альткоинами выбирайте меньшее плечо.

Цена ликвидации на фьючерсах: что это и как её рассчитать

Цена ликвидации — это цена, при которой маржа позиции снижается до поддерживающей маржи — минимального залога, который требует биржа. При этой цене биржа принудительно закрывает позицию.

Для изолированной маржи приблизительная формула такая:

• Лонг: цена ликвидации ≈ цена входа × (1 − 1 / плечо + ставка поддерживающей маржи).
• Шорт: цена ликвидации ≈ цена входа × (1 + 1 / плечо − ставка поддерживающей маржи).

Пример: лонг по BTC от 80 000 USDT с плечом x10 и ставкой поддерживающей маржи 0,5%. Цена ликвидации ≈ 80 000 × (1 − 0,1 + 0,005) = 72 400 USDT, то есть на 9,5% ниже цены входа.

Ставка поддерживающей маржи растёт вместе с размером позиции. В примере из справки Bybit позиция BTCUSDT стоимостью до 2 000 000 USDT требует ставки 0,5%, а позиция на 2 600 000 USDT — 0,56%. Поэтому цена ликвидации крупной позиции с тем же плечом ближе к цене входа. Смотрите точную цену ликвидации в окне ордера: биржа учитывает комиссии и текущий уровень лимита риска.

Кросс-маржа и изолированная маржа: в чём разница

Тип маржи определяет, какими деньгами вы рискуете, если цена пойдёт против позиции.

Когда вы открываете единый торговый аккаунт (UTA) на Bybit, в нём уже включена кросс-маржа.

Как торговать с плечом на Bybit

1. Зарегистрируйтесь и пройдите проверку личности. Пошаговая инструкция — в статье о регистрации на Bybit.
2. Переведите USDT на единый торговый аккаунт. С этого аккаунта вы открываете сделки на фьючерсах.
3. Откройте фьючерсы. Наведите курсор на «Торговля», выберите «Фьючерсы» и найдите бессрочный контракт USDT, например BTCUSDT.
4. Выберите тип маржи. В панели ордера нажмите на режим маржи и выберите кросс-маржу или изолированную маржу. В едином торговом аккаунте тип маржи меняется сразу для всего аккаунта.
5. Установите плечо. Нажмите на значение плеча рядом с типом маржи и выберите множитель. Максимальное плечо зависит от контракта и уровня лимита риска: чем крупнее позиция, тем ниже доступное плечо.
6. Укажите цену и объём ордера, включите тейк-профит и стоп-лосс. Проверьте, что цена ликвидации дальше от входа, чем стоп.
7. Откройте лонг или шорт. Позиция появится под графиком вместе с ценой ликвидации и нереализованной прибылью или убытком.

Риски торговли с плечом и как не попасть под ликвидацию

Главный риск торговли с плечом — ликвидация: при высоком плече биржа закрывает позицию уже после обычного для криптовалюты движения на несколько процентов. Второй риск — комиссии и фандинг, которые с плечом забирают большую долю маржи. Третий — проскальзывание: при резком движении цены стоп-ордер исполняется по цене хуже заданной.

1. Ставьте стоп-лосс вместе с ордером на вход. Стоп ограничивает убыток суммой, близкой к заданной, а при ликвидации вы теряете всю маржу.
2. Не увеличивайте позицию после убытка. Усреднение с высоким плечом приближает цену ликвидации.
3. Учитывайте фандинг, если держите позицию несколько дней. Если ставка финансирования не в вашу пользу, каждая выплата уменьшает маржу.
4. Не открывайте сделки с высоким плечом, когда выходят важные новости. В первые минуты после новости проскальзывание особенно велико.

Торговля с плечом через ботов Veles

В Veles вы задаёте плечо и тип маржи в настройках фьючерсного бота. Veles умножает депозит бота на плечо и распределяет эту сумму между ордерами сетки. Перед запуском сверьте настройки с двумя правилами из справки Veles:

• Одинаковое плечо. Если по монете уже есть позиция, поставьте то же плечо в настройках бота, иначе бот поменяет плечо по этой монете для всего счёта — и для лонга, и для шорта.
• Одинаковый тип маржи. Все боты на счёте должны использовать один тип маржи: многие биржи переключают тип маржи сразу для всего счёта.

Сумма, которую нужно держать на бирже, зависит от типа маржи и от того, стоит ли стоп-лосс:

• Изолированная маржа или кросс-маржа со стоп-лоссом: убыток при срабатывании стопа или при ликвидации не должен превышать 1% баланса. Посчитайте возможный убыток заранее в «Предпросмотре» бота или по бэктесту.
• Кросс-маржа без стоп-лосса: запустите бэктест за длинный период с сильными падениями и найдите максимальный плавающий убыток (МПУ). Если МПУ меньше депозита, держите на счёте вдвое больше депозита, если больше — вдвое больше МПУ. Если ботов несколько, сумма их МПУ должна быть не больше половины баланса.

Если МПУ больше депозита, первым делом уменьшите плечо — это первый совет в справке Veles. Мы описали правила подробно в разделах «Полный список настроек бота» и «Как сократить риски торговли на фьючерсах», а как защитить фьючерсного бота от ликвидации — в статье о ликвидации фьючерсного бота.

Посмотрите бэктест бота на BTC с плечом x1 на кросс-марже. Бот закрывает каждую сделку, когда цена поднимается на 0,5% выше средней цены входа. На бэктесте за год бот совершил 197 сделок, чистая прибыль — 8,03% при депозите 2 000 USDT, максимальный плавающий убыток — 9,94%. Мы взяли плечо x1 как отправную точку: если поднять плечо, прибыль и МПУ вырастут примерно во столько же раз, а вместе с ними и сумма, которую нужно держать на бирже.

В разделе «Бэктесты» вы увидите, какой плавающий убыток набирала стратегия с выбранным плечом при падениях рынка. Бот быстрого старта в Telegram проведёт вас по шагам от регистрации до подключения биржи и запуска первого фьючерсного бота.

Если у вас ещё нет аккаунта, зарегистрируйтесь в Veles.

Частые вопросы

Как торговать с кредитным плечом новичку?

Выбирайте ликвидные монеты, например BTC или ETH, ставьте стоп-лосс вместе с ордером на вход и ограничивайте убыток в одной сделке 1% баланса. Перед открытием сделки проверьте, что цена ликвидации дальше стопа.

Какое плечо выбрать в трейдинге?

Сначала задайте допустимый убыток и стоп-лосс, посчитайте размер позиции, а затем выберите плечо, при котором цена ликвидации дальше стопа.

Что такое цена ликвидации на фьючерсах?

Это уровень цены, на котором биржа принудительно закрывает позицию: убыток уменьшил маржу до минимального залога, который она требует.

Как рассчитать цену ликвидации?

Для лонга на изолированной марже цена ликвидации ≈ цена входа × (1 − 1 / плечо + ставка поддерживающей маржи). Лонг от 80 000 USDT с плечом x10 и ставкой 0,5% ликвидируется при цене около 72 400 USDT.

Чем кросс-маржа отличается от изолированной?

На изолированной марже вы рискуете только маржей одной позиции. На кросс-марже позицию поддерживает весь баланс торгового счёта: цена ликвидации дальше от входа, но вы рискуете всем балансом.

Что лучше: кросс-маржа или изолированная?

Для ручных сделок со стоп-лоссом обычно выбирают изолированную маржу: вы теряете не больше маржи позиции. Кросс-маржу используют, когда позицию поддерживает заранее посчитанный запас баланса, например у ботов с сеткой усреднений.

Как торговать с плечом на Bybit?

Откройте «Торговля» → «Фьючерсы», выберите пару, затем в панели ордера — тип маржи и плечо, задайте тейк-профит и стоп-лосс и откройте лонг или шорт.

Можно ли торговать с плечом без ликвидации?

Ликвидации можно избежать, если стоп-лосс сработает раньше: держите цену ликвидации дальше стопа и не усредняйте убыточную позицию с высоким плечом.

Как считается комиссия при торговле с плечом?

Биржа считает комиссию от размера позиции: при ставке 0,055% за вход и столько же за выход сделка на 1 000 USDT стоит 1,1 USDT. С плечом x10 и маржей 100 USDT это 1,1% ваших денег, без плеча — 0,11%.

Можно ли торговать с плечом через бота?

Да. Вы задаёте плечо и тип маржи в настройках фьючерсного бота Veles, а сумму на бирже подбираете по правилу Veles: на кросс-марже без стоп-лосса — по максимальному плавающему убытку из бэктеста, со стоп-лоссом — так, чтобы убыток не превышал 1% баланса.

Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля с кредитным плечом связана с высоким риском потери средств.