Регулювання криптовалют: світовий досвід, закони та правові питання

Криптовалюти стали невід'ємною частиною світової фінансової системи, вони привертають увагу не тільки криптоентузіастів та інвесторів, а й державних регуляторів. Незважаючи на їхню децентралізовану природу, уряди різних країн намагаються впровадити механізми контролю за цифровими активами. Регулювання криптовалют охоплює широкий спектр питань: від захисту прав інвесторів і боротьби з незаконними операціями до оподаткування та дотримання фінансових норм.

Що таке регулювання криптовалют?

Регулювання криптовалют - це комплекс правових норм і заходів, спрямованих на контроль і управління криптовалютним ринком. Воно включає в себе законодавчі акти, приписи регуляторів, вимоги до фінансових установ і механізми податкового обліку.

Основні питання і проблеми правового регулювання

1. Правова природа криптовалют

Однією з ключових проблем є визначення правового статусу криптовалют. У різних країнах їх розглядають по-різному:

• Цифрова валюта (Сальвадор, Центральноафриканська Республіка) - визнані законним платіжним засобом.

• Цифровий актив (США, Японія, ЄС) - розглядаються як товар або інвестиційний інструмент.

• Фінансовий інструмент (Німеччина, Швейцарія) - прирівняні до цінних паперів або банківських активів.

• Заборонений інструмент (Китай, Єгипет) - повністю або частково заборонені.

Проблема: відсутність універсального визначення призводить до юридичних колізій, особливо в міжнародній торгівлі.

2. легалізація та оподаткування

• Питання оподаткування включають сплату ПДВ, податку на прибуток, податку на приріст капіталу.

• Деякі країни (США, Німеччина, Австралія) вимагають декларування доходів від операцій з криптовалютами.

• У Росії криптовалюти не є законним платіжним засобом, але операції з ними підлягають оподаткуванню.

Проблема: складнощі з контролем операцій, анонімність переказів, відсутність прозорих податкових механізмів.

3. Регулювання криптобірж і платформ

• Криптобіржі в низці країн (США, ЄС, Японія) повинні отримувати ліцензії, дотримуватися правил KYC (Know Your Customer) і AML (Anti-Money Laundering).

• У низці держав криптобіржі змушені працювати в «сірій зоні» або зовсім заборонені.

Проблема: ризик шахрайства, відсутність захисту користувачів, складність міжнародного регулювання.

4. Захист прав користувачів та інвесторів

• Відсутність стандартних механізмів страхування депозитів (на відміну від банків).

• Висока волатильність криптовалют створює ризики для інвесторів.

• Часті випадки шахрайства (ICO-схеми, Ponzi-схеми, сками).

Проблема: недостатній захист споживачів, відсутність гарантій повернення коштів у разі шахрайства.

5. Використання криптовалют у злочинних схемах

• Анонімність робить криптовалюти привабливими для незаконних операцій: відмивання грошей, фінансування тероризму, торгівлі наркотиками.

• Влада різних країн запроваджує суворі правила (наприклад, FATF рекомендує «правило подорожі» - передача даних про відправника й одержувача під час криптовалютних переказів).

Проблема: баланс між приватністю і державним контролем.

6. Централізовані vs. децентралізовані криптовалюти

• Держави розробляють власні цифрові валюти (CBDC - Central Bank Digital Currency), які конкурують із криптовалютами.

• Китай запустив цифровий юань, ЄС і США розглядають можливість цифрового євро і долара.

Проблема: конфронтація між державним і приватним сектором у сфері цифрових фінансів.

Ключові аспекти регулювання обігу криптовалют

• Ідентифікація користувачів (KYC/AML) - вимоги до верифікації клієнтів.

• Ліцензування криптовалютних бірж і гаманців.

• Оподаткування доходів від криптовалют.

• Правовий статус криптовалюти (актив, цінний папір, товар тощо).

• Контроль за ICO і STO (первинне розміщення токенів).

Світовий досвід регулювання ринку криптовалют

У світі сформувалися кілька ключових моделей регулювання: повне визнання криптовалют (США, ЄС, Японія), часткова легалізація з обмеженнями (Росія, Індія, Туреччина) і повна заборона (Китай, Єгипет).

Регулювання криптовалют у США

США є одним із найбільших криптовалютних ринків у світі, але регулювання криптовалют тут фрагментоване - контроль здійснюють кілька відомств, що призводить до правової невизначеності.

Основні регулятори:

• Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) - контролює криптовалюти, визнані цінними паперами, а також ICO (первинне розміщення токенів).

• Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) - регулює торгівлю деривативами на основі криптовалют.

• Мережа по боротьбі з фінансовими злочинами (FinCEN) - контролює дотримання заходів по боротьбі з відмиванням грошей (AML) та ідентифікації клієнтів (KYC).

• Податкова служба (IRS) - розглядає криптовалюти як майно, що оподатковується.

Основні правила:

1. Оподаткування: кожна криптовалютна операція (продаж, обмін, майнінг) підлягає оподаткуванню.

2. KYC/AML: криптовалютні біржі повинні ідентифікувати клієнтів і відстежувати підозрілі транзакції.

3. Регулювання стейблкоїнів: розглядається законопроєкт про суворий контроль емісії стейблкоїнів.

4. Заборона на анонімні криптовалюти: регулюючі органи наполягають на прозорості транзакцій.

Поточні виклики:

• Немає чіткого визначення правового статусу криптовалют: різні агентства відносять їх до різних категорій.

• Тиск на великі криптобіржі (Binance, Coinbase) з боку SEC і CFTC.

• Обговорення створення цифрового долара, який може конкурувати з криптовалютами.

Європейський підхід до регулювання

Європейський Союз (ЄС) прагне створити єдине правове поле для криптовалют і забезпечити повний захист для інвесторів.

Законодавчі ініціативи ЄС:

1. Регламент Markets in Crypto-Assets (MiCA) (набув чинності 2024 року):

• Вводить обов'язкове ліцензування криптобірж.

• Регулює випуск та обіг стейблкоїнів.

• Посилює контроль за захистом інвесторів.

2. Директива AMLD5 і AMLD6: вимагає від криптоплатформ дотримуватися правил KYC і боротися з незаконними транзакціями.

3. Податкове регулювання: кожна держава ЄС самостійно вирішує питання оподаткування криптовалют.

Регулювання в окремих країнах ЄС:

• Німеччина - визнає криптовалюти фінансовими активами, дозволяє банкам надавати криптовалютні послуги.

• Франція - вимагає обов'язкової реєстрації криптовалютних компаній у фінансовому регуляторі AMF.

• Естонія - одна з перших запровадила ліцензування блокчейн-платформ.

Поточні виклики:

• Різні податкові режими всередині ЄС створюють складнощі для бізнесу.

• Жорстке регулювання стейблкоїнів може уповільнити розвиток крипторинку.

• Регулятори намагаються збалансувати підтримку інновацій та фінансову безпеку.

Азіатська модель регулювання

Азійські країни демонструють широкий спектр підходів - від повної заборони криптовалют (Китай) до їхньої інтеграції у фінансову систему (Японія, Сінгапур).

Японія

• Перша країна, яка визнала Bitcoin законним платіжним засобом (2017).

• Усі криптобіржі зобов'язані отримувати ліцензію в Агентстві фінансових послуг (FSA).

• Введено жорсткі правила захисту користувачів після хакерських атак на біржі Mt.Gox і Coincheck.

Китай

• Повністю заборонив торгівлю криптовалютами та майнінг (2021).

• Центральний банк Китаю оголосив усі криптотранзакції незаконними.

• Розвиває цифровий юань як альтернативу приватним криптовалютам.

Південна Корея

• Криптобіржі зобов'язані дотримуватися суворих AML-правил.

• Потрібна прив'язка крипторахунків до реальних банківських акаунтів.

• Посилено контроль над ICO, але криптовалютні інвестиції залишаються популярними.

Сінгапур

• Один із найсприятливіших ринків для криптобізнесу.

• Управління грошового обігу Сінгапуру (MAS) ліцензує криптоплатформи.

• Активно розробляє законодавство для регулювання стейблкоїнів і DeFi-проєктів.

Поточні виклики:

• Китайський тиск на крипторинок впливає на весь регіон.

• Посилення регулювання стейблкоїнів після краху Terra (UST).

• Баланс між інноваціями та безпекою залишається ключовим завданням.

Регулювання криптовалюти в Росії

Росія посідає особливе місце на криптовалютному ринку, у країні цифрові активи легалізовано, проте використовувати їх як платіжний засіб усе ще не можна.

Основні закони:

1. Закон «Про цифрові фінансові активи» (2021):

• Дозволяє володіння і торгівлю криптовалютами.

• Забороняє їх використання для оплати товарів і послуг.

2. Закон «Про національну платіжну систему»: блокує перекази на іноземні криптобіржі.

3. Податкове регулювання: громадяни зобов'язані декларувати доходи від криптовалют.

Регулятори:

• Центральний банк РФ - виступає проти використання криптовалют, але підтримує тестування цифрового рубля.

• Мінфін РФ - пропонує більш ліберальний підхід, пропонуючи ліцензування криптобірж.

• ФНС (Федеральна податкова служба) - контролює оподаткування криптоактивів.

Поточні виклики:

• Нестабільна регуляторна політика: ЦБ і Мінфін не можуть домовитися про стратегію регулювання.

• Санкції змусили Росію шукати альтернативні способи розрахунків, включно з криптовалютами.

• Очікується впровадження цифрового рубля, який може вплинути на ринок криптовалют.

Поточне законодавство і перспективи розвитку

У Росії та багатьох інших країнах триває робота над створенням більш чіткого регулювання, включно з можливим введенням цифрового рубля і посиленням податкового контролю.

Оподаткування та валютне регулювання

Оподаткування криптовалют:

Податкова політика щодо криптовалют залежить від того, як держава класифікує цифрові активи:

• Як майно (asset, property) - податки стягуються з приросту капіталу під час продажу (США, Великобританія, Німеччина).

• Як фінансовий інструмент - оподатковуються як інвестиційні активи (ЄС, Японія, Канада).

• Як цифрова валюта - застосовується податок на транзакції, але податковий режим менш суворий (Сальвадор, ЦАР).

Основні види податків на криптовалюту:

1. Податок на приріст капіталу

• Стягується під час продажу або обміну криптовалюти з різницею між ціною купівлі та ціною продажу.

• У США, Великій Британії та більшості країн ЄС цей податок варіюється від 10% до 37% залежно від суми доходу.

• У Німеччині криптовалюта звільняється від CGT, якщо власник тримав актив понад рік.

2. Податок на прибуток

• Якщо криптовалюту використовують у комерційній діяльності (наприклад, майнінг, трейдинг), дохід обкладають корпоративним податком.

• У багатьох країнах дохід від криптовалютної діяльності прирівнюється до традиційного доходу.

3. Податок на майнінг

• У деяких країнах майнінг вважається підприємницькою діяльністю, і доходи від нього оподатковуються (США, Німеччина, Росія).

• У Китаї майнінг повністю заборонений, а в Казахстані введено спеціальний податок за споживання електроенергії майнерами.

4. ПДВ

• У ЄС криптовалюти звільнені від ПДВ під час обміну, але якщо компанія приймає оплату в криптовалюті за товари і послуги, застосовується стандартна ставка ПДВ.

• У Росії криптовалютні транзакції поки що не оподатковуються ПДВ, але в майбутньому можуть бути введені зміни.

5. Податок на переказ криптовалют

• У деяких країнах стягуються комісії під час переказу криптовалют між рахунками (наприклад, у Південній Кореї обговорюється податок 20% на такі операції).

Валютне регулювання криптовалют:

1. Обмеження на використання криптовалют як засобу платежу

• У більшості країн криптовалюти не є офіційним платіжним засобом.

• У ЄС, США, Японії та Росії криптовалютні платежі регулюються як цифрові активи, але не як національна валюта.

• Винятки - Сальвадор і Центральноафриканська Республіка, де Bitcoin визнано законним платіжним засобом.

2. Контроль транскордонних операцій

• Багато країн вимагають від криптобірж надавати інформацію про транзакції в податкові органи.

• FATF (Financial Action Task Force) запровадив «правило подорожі» (Travel Rule) - криптобіржі повинні передавати дані про відправника та одержувача коштів.

• У Росії заборонені перекази на іноземні криптобіржі з банківських карт і рахунків.

3. Обмеження на виведення фіатних коштів

• У Китаї заборонено конвертувати криптовалюту в юані.

• В Індії обмін криптовалют на фіат обкладається 1% податком.

• У ЄС криптобіржі зобов'язані верифікувати клієнтів перед виведенням коштів.

4. Регулювання стейблкоїнів

• У ЄС ухвалено MiCA, що вимагає від емітентів стейблкоїнів зберігати 100% резервів у ліквідних активах.

• У США обговорюється заборона алгоритмічних стейблкоїнів після краху Terra (UST).

• У Росії Центральний банк виступає проти стейблкоїнів, але розглядає їх використання для міжнародних розрахунків.

5. Контроль майнінгу та використання криптовалют у міжнародних розрахунках

• У Китаї майнінг заборонений, але в Казахстані та Ірані існують квоти на споживання електроенергії майнерами.

• У Росії обговорюється можливість використовувати криптовалюти для міжнародних розрахунків в умовах санкцій.

Міжнародне співробітництво у сфері регулювання

Організації, такі як ФАТФ (Financial Action Task Force), розробляють міжнародні рекомендації щодо боротьби з незаконним використанням криптовалют. Країни все частіше обмінюються даними про криптовалютні транзакції.

Висновок

Регулювання криптовалют, як і раніше, залишається складним і багаторівневим процесом, незважаючи на минулі роки з часів її появи. Деякі країни посилюють контроль, тоді як інші прагнуть створити сприятливі умови для розвитку криптоіндустрії. Зі свого боку, користувачам криптовалют важливо не порушувати вже наявні закони.  

FAQ

1. Що таке криптовалюти і як вони працюють?

Криптовалюти - це цифрові активи, що використовують блокчейн для захисту і проведення транзакцій. Вони працюють у децентралізованій мережі без участі центральних банків.

2. Які основні проблеми правового регулювання криптовалют?

Головні проблеми - відмивання грошей, відсутність єдиного стандарту, захист інвесторів і невизначеність у питаннях оподаткування.

3. Які ключові аспекти регулювання обігу криптовалют?

До них належать KYC/AML, ліцензування платформ, оподаткування, правовий статус криптовалют і регулювання ICO.

4. Які відмінності в регулюванні криптовалют у різних країнах?

США та ЄС розробляють деталізовані правила, Азія має різний підхід (від заборон у Китаї до ліцензування в Японії), а Росія запроваджує суворий контроль.

5. Як оподаткування впливає на ринок криптовалют?

Високі податки та сувора звітність можуть сповільнити розвиток ринку, тоді як податкові пільги стимулюють інновації та інвестиції в сектор.